El interés

Cuando alguien presta dinero a otra persona, la cantidad prestada se llama principal,  y está transmitiendo su capacidad de consumo actual.

El prestamista renuncia su capacidad de consumir hoy (ya que deja de tener dinero) y transfiere a otra persona, el prestatario, la capacidad de consumir. Cuando el prestatario le devuelva el dinero, el prestamista recuperará su capacidad de consumo.

En estos tiempos, es lógico que el prestamista quiera beneficiarse en este traspaso temporal de capacidad de consumo, esto es, que ponga precio a su renuncia de consumo actual, a favor de una capacidad de consumo superior en el futuro. Este precio del dinero que presta un prestamista se llama interés. El interés, hablando claro, es el alquiler, el precio que el prestamista cobra por ceder el uso de su dinero a terceros.

Vamos a intentar verlo de otra forma, para entenderlo mejor. Vamos a suponer que yo pido prestados al Sr.XXX 1000 euros, y que yo se los devolveré dentro de un año. Obviamente, el Sr.XXX puede hacer otras cosas con sus 1000 euros, como prestárselas al Estado, comprando Letras del Tesoro , con vencimiento a un año. Vamos a suponer que su rentabilidad es el de 5% anual. Esto quiere decir que si el Sr.XXX le presta al Estado 1000 euros, en un año le devolverá 1050 euros. Si decide prestarme a mí, en vez de al Estado, pierde la oportunidad de colocar su dinero al 5% anual. Por lo tanto, yo le pido prestado el dinero al 5% de interés anual (como mínimo).

Pero el Sr.XXX NO ME PRESTARÁ DINERO AL 5%. Ya que puede invertir su dinero al 5% sin correr riesgos, y prestarme a mí, supone cierto riesgo, me exige un tipo de interés mayor al 5% (por ejemplo, un 7,5%). Esto es, la rentabilidad que le ofrece el Estado más una prima de riesgo. Por lo tanto, el precio del dinero se fija de la siguiente forma:

Precio del dinero = Rentabilidad libre de riesgo + Prima de Riesgo